Tag

e-sport

Browsing

NVIDIA Corp – [Dividend ALL-STARS]

 

Detta inlägget blir placerat i min inläggsserie Dividend ALL-STARS. NVIDIA Corp tar inte platsen p.g.a hög direktavkastning eller lång historik av höjda utdelningar. Platsen får de då jag tror på en framtida utdelningsgigant på lång sikt.


NVIDIA Corp – Kort presentation

NVIDIA Corporation är ett amerikanskt elektronikföretag som grundades 1993 och är baserat i Santa Clara, Kalifornien. Företaget bildades av Jen-Hsun Huang , Chris Malachowsky och Curtis Priem.
NVIDIA Corp  tillverkar grafikprocessorer och chipsets till moderkort, alltså tillverkar de produkter som ligger helt rätt i tiden.
Bolaget mest kända produkt är förmodligen grafikkortserien Geforce.
Nu för tiden har NVIDIA Corp en fot med i många spännande marknader. Uttrycket ”Get digital or die trying” är något som i de flesta fall bådar gott för bolaget. Mer om detta längre ner i inlägget!

Antal anställda: ca 9200st
CEO: Jen-Hsun Huang (en av grundarna)
Ticker: NVDA
Antal aktieägare hos Avanza: 983 st
Marknad: Nasdaq

Läs mer om NVIDIA Corp hos Avanza!
Läs mer om vad folk säger om NVIDIA Corp på Shareville!

NVIDIA Corp – Strategi för att leverera stabil tillväxt

NVIDIA Corp säger i sin bolagspresentation att dessa punkter är de som kommer att driva på fortsatt tillväxt:

  • Transormed the company from a graphics chip to a GPU computing company.
  • Four multi-billion dollar GPU computing growth drivers — gaming, VR, AI, and self-driving cars.
  • World’s leading game platform — Increasing production value of blockbuster titles, eSports, emerging markets, gaming-as-sharing-medium, and VR driving continued growth.
  • Multi-year lead in AI computing — End-to-end AI platform, Pascal GPU optimized for AI, AI library engines integrated into every deep learning framework, on every cloud, from every server maker, accessible to any AI developer.
  • Multi-year lead in AI car computing — End-to-end AI car platform, scalable from auto-piloted cars to driverless shuttles, from training to cloud mapping to in-car AI.
  • Record performance — 31% revenue growth, 200bps gross margin growth, 850bps operating margin growth.

NVIDIA Corp har en fot med i flera av spådda framtida exponerande marknader. Exempel på dessa är:

E-sport/Gaming:
NVIDIA Corp omsätter cirka 3,5 miljarder dollar i Gaming-branschen, alltså lite mer än hälften av dagens intäkter (estimerade 5,01 miljarder dollar). Här kommer bolaget, enligt dem själva, att rida på E-sport och VR-vågen. Detta ska generera tillväxt då NVIDIA Corp är ledande i branschen.
Ett av NVIDIAs starkaste ”kort” är GeForce-serien. Dessa grafikprocessorer är världsledande och fortsatt tillväxt inom E-sport/gaming bådar mycket gott för fortsatt försäljningstillväxt av GeForce-serien. I dagsläget finns det cirka 100 miljoner GeForce-gamers i världen. År 2020 uppskattas den globala e-sportspubliken uppgå till hela 500 miljoner!
(Källa: NVIDIA Corp presentation letter)

VR – Virtual Reality:
VR kommer förnya sättet vi spelar spel, filmar, sänder nyheter, utbildar och många andra industrier. Detta kräver ännu kraftigare grafikkort än innan = tillväxt.
NVIDIA Corp har en avdelning kallad NVIDIA VRWorks som arbetar tillsammans med hörlurstillverkare och spelutvecklare för att skapa framtida VR-spel och VR-produkter.

AI – Artificial Interlligence:
Artificiell intelligens är användandet av datorer för att simulera mänsklig intelligens. Detta är förmodligen det område jag personligen har svårt att sätta mig in i. Givetvis förstår jag att det är något som kommer öka markant i framtiden, men tekniken är otroligt komplicerad. Enkelt förklarat så samlar datorer in data och information till ett datacenter. Därifrån skapas en AI-plattform med information som ska kunna förutspå nästa händelse.
Som jag förstår det så har NVIDIA Corp samarbete med bl.a. Alibaba Cloud, Amazon Web services, Google Cloud Platform, IBM Cloud och Microsoft Azure gällande NVIDIA AI-plattformen.
I dagens läge finns det cirka 2 miljarder industriellt aktiva robotar som använder artificiell intelligens.
AI spås även bli mycket stort inom sektorn ”healthcare”. Här verkar NVIDIA Corp ligga bra till med samarbeten som National Cancer Institue, U.S. department of Energy. Även flera startups använder sig av NVIDIA AI-plattformen.

Automatiskt styrda bilar
Automatiskt styrda bilar kommer att revolutionera hela bilmarknaden. Förhoppningsvis kommer det leda till färre bilolyckor och minska antalet bilar på vägarna (eftersom folk förmodligen inte kommer äga egna bilar i framtiden).
NVIDIA Drive PX 2 är en öppen datorplattform för utvecklare av automatiskt styrda bilar.
”DRIVE PX 2 can understand in real-time what’s happening around the vehicle, precisely locate itself on an HD map, and plan a safe path forward. It’s the world’s most advanced self-driving car platform—combining deep learning, sensor fusion, and surround vision to change the driving experience.” / www.nvidia.com


NVIDIA Corp – Börslunch

Den 9 december 2016 gästade en av mina favoriter, Carl Armfelt, och Johan Nilke Börslunch. De diskuterar ”Hetaste techbolagen” och det pratas gott om NVIDIA Corp. Lyssna gärna mer här nedanför:


NVIDIA Corp – omsättning och tillväxt

NVIDIA corp lämnade i Q3 2016 en rapport där de visare följande spådda omsättningstillväxt och vilka affärsområden som spås öka mest:

Q3 2016
Gaming: §761 m
Professional Visualization: $190 m
Datacenter: $82 m
Auto: $79 m
OEM & IP: $193 m
TOTALT: $1,305 m

Q3 2017
Gaming: §1,244 m
Professional Visualization: $207 m
Datacenter: $240 m
Auto: $127 m
OEM & IP: $186 m
TOTALT: $2,004 m

Alltså spår NVIDIA Corp en fortsatt kraftig tillväxt redan under nästa år där framförallt segmenten Gaming och Datacenter kommer att öka markant försäljningsmässigt. Jag är egentligen inte tillräckligt bra insatt, men i mitt huvud så borde delen med datacenter vara mycket skalbart och borde kunna visa upp fina marginaler framåt i tiden.

Vid årsmötet i maj 2016 spådde bolaget en omsättning på 5,01 miljarder dollar. Detta efter att ha överpresterat analytikernas förväntningar hela året.

ESTIMAT PUBLICERADE PÅ YAHOO FINANCE:
Enligt diagrammet nedanför så är det endast någon enstaka analysfirma som har rekommendationen ”Sälj” på NVIDIA Corp. Lite över hälften av de totalt 33 analyshusen som bevakar bolaget har satt ”Buy” eller ”Strong buy” i november 2016. 12 st har satt ”Hold”, kan det bero på att kursen tyvärr har gott otroligt starkt under hela 2016 och värderingen nu är mycket hög?

Hämtat från Yahoo Finance
Hämtat från Yahoo Finance

Trailing P/E: 66,79
Forward P/E: 37,97
(Källa: Yahoo finance)


ESTIMAT PUBLICERADE PÅ YAHOO FINANCE:

Enligt Nasdaq.com så ser framtida estimaten ut såhär gällande EPS:
2016: $2,43
2017: $2,77
2018: $3,15 (detta skulle innebära ett P/E-tal på 32 vid dagens kurs)


NVIDIA Corp – utdelningshistorik och utdelningstillväxt

NVIDIA corp s utdelningshistorik är endast 3 år lång, första utdelningen till aktieägarna skedde 2013. De ligger just nu på en payout-ratio på endast 23%, den låga payout-ration tillsammans med den höga värderingen gör även att direktavkastningen är låg, cirka 0,55%.

Bild och siffror hämtade från Dividend.com

Enligt sammanställda analyser via Yahoo finance så estimerade EPS (vinst per aktie) cirka $2,41 för 2016. Samma analyser tror på en EPS på 2,67 under 2017. Det skulle innebära en tillväxt på 10-11% och till dagens pris per aktie ($101,5) så skulle det innebära ett P/E-tal på 38. Alltså är värderingen otroligt hög. Värt att tillägga är att NVIDIA Corp har överträffat analytikernas förväntningar varje kvartal under 2016 och nu senast med hela 45,60%!

Det jag inte riktigt får ihop är att NVIDIA Corp s historik av omsättningstillväxt senaste 5 åren ligger på 19,91% per år. Samtidigt så ser samma analyshus som ovanför en förväntad omsättningstillväxt på 28,58% per år de närmaste 5 åren. (Källa: Yahoo finance)
Det innebär, om jag tolkar det hela rätt, att marginalerna inte kommer att höjas de närmaste åren. Kanske är detta på grund av höga utvecklingskostnader för AI och Automatiskt styrda bilar? Dock borde marginalerna komma ikapp den dagen programvaran är färdigutvecklad och dessa bilar blir ”normaliserat” i stora delar av världen.

NVIDIA Corp – utmaningar och risker

Även om många analyshus har satt Buy eller till och med Stong Buy så har dessa 33st analyser en genomsnittlig riktkurs på $89,24. Dagens kurs står i $101.50. Lägsta riktkursen ligger på $38,00 och högsta på $112,00, alltså mycket brett mellan analytikernas förväntningar och tankar om bolaget.
Eftersom jag inte kan avgöra exakt varför marginalerna inte stiger med den kraftiga förväntade omsättningstilläxten så blir jag självklart en aning orolig. Någon av er läsare som har en tanke om detta?

Största konkurrenten gällande grafikkortstillverkare för entusiastinriktade grafikkretsar är Advanced Micro Devices (AMD). Enligt Wikipedia så har NVIDIA 32,6% av marknaden och AMD 1,95% (Observera att jag inte vet hur gamla dessa wikipedia-siffror är). En stor del av marknaden bygger  på integrerade kretsar på moderkortet, där Intel har en dominerande position, följt av bl.a. NVIDIA.

Allt återkommer till att NVIDIA Corp är otroligt spännande bolag, men värderingen är mycket hög. Fallhöjden vid ett misslyckat kvartal/år är lite smått skrämmande. Kursen har gått över +200% bara i år…
Jag funderar ändå på att ta en liten position  i NVIDIA Corp då jag tror att framtiden ligger öppen för dem om de fortsatt kan ligga i framkant som de i nuläget gör.

Läs mer om NVIDIA Corp hos Avanza!
Läs mer om vad folk säger om NVIDIA Corp på Shareville!

Gillade du inlägget? Då får ni gärna läsa fler inlägg i min Dividend ALL-STARS serie här!


Källor:
Dividend.com
Nvidia.com
Wikipedia.org
Nasdaq.com
Yahoo finance

DISCLAIMER: Glöm aldrig att göra din egen analys! Även om jag har lagt flera timmar på research och skrivande av detta inlägg så kan jag ha misstolkat och missat viktig information.

 

Positionera dig mot E-sport – missa inte fenomenet !

Fenomenet? Ja, jag syftar på datorspelsvärlden som har blivit en stor publiksport. Branschen växer lavinartat och under 2015  betalades strax över 550 miljoner svenska kronor ut i prispengar. Men det är inte nog där, hela branschen växer lavinartat!

Jag blev inspirerad av att skriva detta inlägg efter att ha sett videoklippet på ”EFN Börslunchs gamingportfölj” och även läst blogginlägget från Avanza.
Hela arenor fyllda med folk som följer sina idoler på storbildsskärm, miljoner på spel, och en marknad som uppskattas vara värderad till 1,9 miljarder DOLLAR under 2018. Låt mig presentera E-sportens värld i ett kort sammanfattat inlägg.

”Huruvida tävlingar i datorspel räknas som en riktigt sport eller inte är nog en diskussion som de flesta esport-fans hamnat i. Den brittiska regeringen verkar åtminstone stå på esportarnas sida. Nu vill de nämligen etablera olympiska spelen för esport, skriver Dailydot.” skriver Aftonbladet tidigare i år.

E-sport i siffror

  • Den globala e-Sportmarknaden är värderad till 748 miljoner dollar (2015) och kommer att öka till 1,9 miljarder dollar till 2018. Långt över en dubblering!
  • Åskådarsiffran, alltså de som endast vill titta på matcherna växte under 2015 till 188 miljoner människor. Proffslagen och spelarna blir kändisar och får stjärnstatus.
  • eSportmarknaden för mobilspel växer med 19% per år och de som håller i plattformarna för streaming av turnering m.m. hoppas på att detta ska fortsätta öka. Activision Blizzard har ett av världens ledande mobilspel Heartstone: Heroes of Warcraft. De förvärvade nyligen även det svenska bolag King för att ta en ännu större del av kakan.
  • Under 2015 har bettingsidor mottagit spel för cirka 55 miljoner dollar relaterade till eSport.
  •  2015  betalades strax över 71 miljoner dollar ut i prispengar.

79253.jpg

Newzoo_Preview_Esports_Report_Audience_Revenue_Growth_V1.png

E-sport – vilka aktier och bolag borde man satsa på?

Som med allt annat på aktiemarknaden så går det givetvis inte att ge ett rakt svar på detta. Det gäller att sålla ut de bolag du tror kommer erbjuda de populäraste spelen och på så sätt ta de största marknadsandelarna. Ett annat sätt att positionera sig är att satsa på bolag som erbjuder plattformar för E-sport, alltså de som sänder matcherna och på så sätt får in reklamintäkter m.m.
Här nedanför har jag sammanställt en lista med de största gamingbolagen som finns på svenska och amerikanska marknaden. Beskrivningarna av de olika bolagen är korta och bara till för att inspirera dig till att välja just de du gillar mest inom E-sporten.
OBS! Jag presenterar varje bolags populäraste och största spel här nedanför, de flesta bolagen erbjuder fler spel än de jag har tagit med.

Activision Blizzard

Exempel på spel: Call of Duty-serien, Warcraft-serien, Starcraft-serien
Activision Blizzard, som är världens största spelbolag vill plocka en del av kakan. De har i år skapat en ny eSportsenhet. I slutet av Oktober i år meddelade bolaget att de har skapat en ny enhet som ska inrikta sig helt på e-sport. Målet, förutom att tjäna miljarder, är att kunna erbjuda fans och spelare nya sätt att uppleva turneringar, tävlingar och mästerskap.
”Jag tror e-sporten kommer bli en stor konkurrent till traditionella sportkanaler”, säger Steve Bornstein som kommer agera ordförande för enheten. Steve Bornstein var tidigare vd för sportkanalen ESPN och NFL Network. Jag tycker att rekryteringen av Steve tyder på att Activision satsar på att kunna tävla om annonspengarna med de största sporteventen inom eSporten.


MTG – Modern Times Group

Exempel på spel: Äger inga spel.
MTG äger inga spel, men är känt hos de flesta som ett media & televisionsbolag. I e-sportens värld äger de bland annat Dream Hack och ESL.
Dream Hack är världens största LAN-party, alltså dit gamers kommer och ta med sina egna datorer för att tävla mot varandra i flera dagar. Dream Hack startade en gång i tiden på Elmia-mässan i Jönköping men  numera finns Dream Hack-event över hela världen.
ESL är ett e-sport företag som organiserar tävlingar runt om i världen. Bolaget är världens största ”video game event company” och även världens äldsta e-sport organisation som fortfarande är aktivt. De är även världens största bolag när det kommer till streaming av E-sport via Twitch.

Nintendo

Exempel på spel: Super Mario-serien, Zelda-serien och Pokemon-serien.
Jag ser personligen inte att Nintendo kommer att ta någon stor del av E-sporten. Men de har i skrivande stund lanserat Pokémon Go som har blivit världens mest spelade mobilspel på bara några veckor. Aktien har rusat och värderingen givetvis likaså. Äger inga spel inom de populäraste E-sporttävlingarna.

Tencent

Exempel på spel: League of Legends
Asiens största ”internetbolag”. Ett investmentbolag som agerar holdingbolag för bolag inom olika genrer som t.ex. media, underhållning och mobiltelefoner. Köpte 2016 en del av svenska spelbolaget Paradox. Äger spelet League of Legens som ofta fortkortas LoL och är världens största spel inom e-sporten.

Electronic Arts

Exempel på spel: Battlefield-serien, F
IFA-serien, NHL-serien, The Sims-serienÄven känt som EA Games. Amerikansk jätte inom videospel. EA utvecklar, publicerar och distribuerar några av de mest kända spelvarumärkena  över hela världen. Stor positionering mot idrottsspel såsom FIFA, NHL, Madden NFL och NBA Live. De har även de gamla klassiska spelen som Need for speed, Command & Conquer och Army of two. De publicerar även Battlefield-serien som utvecklades av svenska bolaget EA DICE. Min åsikt är att Battlefield är det spel som kommer vara med att tävla i E-sporten från EA:s spelportfölj.

Starbreeze

Exempel på spel: The Chronicles of Riddick-serien, Payday-serien
Starbreeze Studios är en oberoende skapare , förläggare och distributör av högkvalitativa underhållningsprodukter. Starbreeze skapar spel genom egen design och genom licensierade innehåll , upprättande av franchise som kan leva och blomstra utanför själva spelet . Starbreezes varumärken inkluderar OVERKILL software och PAYDAY- serien. Många brukar referera Sterbreeze till VR-glasögon (Virtual reality) och framtida VR-
spel.

Sony

Exempel på spel: Destiny, Last of us. Äger även konsolen Playstation 4.
Sony är som bekant tillverkare av spelkonsolen Sony Plastation 4 och är tillsammans med Microsoft och Nintendo de tre största konsoltillverkarna i världen.
Sony driver även PlayStation
Official League som ett försök till att ta sin del av kakan inom E-sporten. Vid första släppet som skedde i Spanien så var det spel som Battlefield 4, Call of Duty och Fifa som lanserades. Som ni märker så skiljer det sig lite mot de mest spelade spelen i världen då konsolen Playstation 4 inte har samma förutsättningar som en PC har. Personligen tror jag mer på bolag som har de största spelen till datorer då dessa är populärast inom just E-sporten.

Microsoft

Exempel på spel: Minecraft, Halo (franshisar från 434i) och Gears of War (franchise från Epic Games). Äger även konsolerna Xbox 360 och Xbox One.
Köpte 2014 upp det stora svenska spelbolaget Mojang AB och blev då ägare till bl.a. det mycket populära spelet  Minecraft. Precis som Sony så äger de en av de mest spelade konsolerna och har därmed intäkter från alla förläggare och utvecklare som vill göra sina spel spelbara på konsolen.
Microsoft som bolag äger långt fler produkter än olja video spel. Exempel på dessa är Word, Excel, Powerpoint, Skype och Internet Explorer.

Ubisoft

Exempel på spel: Assassin’s Creed-serien, Far Cry-serien, Rainbow Six-serien
Mycket fina och populära spel i sin portfölj, dock enligt mig inte någonting som kommer att ta dem till e-sportens rampljus.

Take-Two Interactive

Exempel på spel: BioShock-serien, Civilization-serien, GTA-serien
Precis som Ubisoft så har Take-Two Interactive fina spel i sin portfölj, men inget jag kan se som kommer att ta en större plats inom e-sporten.


e-sport aktier

De bästa spelarna blir idoler och får stjärnstatus precis som ”vanliga idrottsmän”.

Newzoo_eSports_Prize_Money_Growth_3.png

1440422877274.jpg

League of Legends and DOTA 2 är de största spelen inom E-sporten just nu. Som ni ser så finns det en hel djungel att leta i. Mina korta kommentarer om varje bolag är givetvis bara en bråkdel av allt bolagen sysslar med. Syftet med inlägget är att ni ska bli inspirerade och kanske intresserade av något bolag eller branschen i sig.

Se gärna EFN Börslunchs ”Spelbolagsportfölj”

DISCLAIMER: Jag äger aktier i Starbreeze och Activision Blizzard. Allt i detta inlägget är information som jag har hittat på diverse hemsidor och jag ber er att dubbelkolla detta själva om ni skulle vara intresserade av något bolag. Skulle någonting vara fel informativt eller ni har något att tillägga så får ni gärna hjälpa mig med det i kommentarsfältet nedanför!