Vad är kassalikviditet?
Kassalikviditet används för att visa hur ett företags betalningsförmåga är på kort sikt. Du får fram kassalikviditeten genom att ta de omsättningstillgångar som finns i bolaget och sätter de i relation till alla de kortsiktiga skulderna företaget har. Ofta anges kassalikviditeten i procent- eller decimalform.
Tre viktiga punkter om kassalikviditet
Det finns ett par saker om kassalikviditet som kan vara extra bra att känna till. För att du ska få så bra koll som möjligt radar jag här nedanför upp de tre viktigaste punkterna enligt mig.
- Kassalikviditeten ger en fingervisning om hur enkelt ett företag kan betala av sina skulder och ekonomiska åtaganden på kort sikt. Just därför är det ett väldigt viktigt nyckeltal att hålla reda på, både i det egna företaget men också när du ska göra affärer med ett annat bolag eller investera i aktier.
- Man bör som bolag se till att kassalikviditeten är så hög som möjligt. Ju högre kassalikviditet desto bättre. Har man en hög kassalikviditet minskar riskerna i företaget om det skulle uppkomma oväntade skulder. Då kan dessa betalas av så snart som möjligt.
- Kassalikviditet är mycket bra att använda som nyckeltal när man gör en aktieanalys. Ska du investera i ett bolag är det viktigt att företaget har en stabil ekonomi. Har bolaget inte en rimlig kassalikviditet finns det risk att det kan gå utför om de kortfristiga skulderna behöver betalas. När du gör en aktieanalys är det därför viktigt att du tar reda på hur kassalikviditeten ser ut hos företaget du vill investera i. Även om du är nybörjare inom aktier är detta viktigt.
Kassalikviditet räkneexempel
För att räkna ut kassalikviditet används nedanstående formel:
Kassalikviditet = (Omsättningstillgångar – Varulager och pågående arbeten) / Kortfristiga skulder * 100
En omsättningstillgång är en tillgång som förbrukas, säljs eller omvandlas löpande till likvida medel. Det kan exempelvis vara kundfordringar eller lagerartiklar.
Kortfristiga skulder kan exempelvis vara leverantörsskulder, checkkredit eller intjänad semester hos anställda.
Räkneexempel
Låt oss säga att ett företag har:
Omsättningstillgångar: 3 000 kronor
Varulager: 0 kronor
Pågående arbeten: 1500 kronor
Kortfristiga skulder: 1 350 kronor
Då kan man räkna 3 000 – 1500 / 1350 = 1,11. Företaget har därmed en bra kassalikviditet då siffran överstiger 1 i decimalform. Värdet är samtidigt inte orimligt högt.
Vad är likviditet och likvida medel?
Det är många som förknippar termerna likviditet och likvida medel, vilket inte är helt oförståeligt. Låt mig reda ut skillnaden mellan dem.
Likviditet mäter hur företagets betalningsförmåga är på kort sikt.
Likvida medel är de tillgångar ett bolag har direkt tillgängliga. Det kan exempelvis vara i form av kontanter eller pengar på olika konton. Det kan däremot inte vara aktier eller obligationer.
Du kan utöver detta stöta på termen “likvid”. Likvid innebär att ett företag eller en privatperson har möjlighet att betala sina skulder i tid. Ett företag eller en person kan alltså anses som likvid eller icke likvid.
Bra kassalikviditet
Nu vet du förmodligen vad kassalikviditet är och hur det beräknas. Men vad är egentligen en bra kassalikviditet?
En bra tumregel att utgå ifrån är att kassalikviditeten bör ligga på minst 100 procent. Det innebär att man kan betala de kortfristiga skulderna med sina omsättningstillgångar (exklusive varulagret och de pågående arbetena).
Värden över 100 %, eller 1 i decimalform, är alltså bra och värden under 100 % eller 1 är dåligt.
Värden som är långt över 100 % ska du dock se upp för då det kan vara ett tecken på att tillgångarna inte hanteras effektivt inom bolaget.
Kortfristiga skulder
Kortfristiga skulder är skulder som har kort löptid. I regel mindre än ett år. De kortfristiga skulderna går oftast att hitta på skuldsidan i ett bolags balansräkning.
Det finns flera saker som räknas in under kortfristiga skulder, däribland:
- Checkräkningskredit
- Leverantörsskulder
- Skulder till anställda
- Certifikat
- De anställdas intjänade semester
- Lån från andra företag
- Skatteskulder
Dessa kortfristiga skulderna är bara ett par exempel och det finns alltså fler.
Omsättningstillgångar
En omsättningstillgång är en tillgång som löpande förbrukas, säljs eller omvandlas till likvida medel. Alla tillgångar som inte är anläggningstillgångar räknas som omsättningstillgångar. Det kan exempelvis vara:
- Lagerförda artiklar
- Kundfordringar
- Förutbetalda kostnader
- Pengar i olika former, på konto eller kontanter
- Placeringar med kort löptid
Kom ihåg att ovanstående tillgångar enbart är exempel och det finns fler.
Anläggningstillgångar däremot är ett företags långsiktiga investeringar såsom fastigheter eller mark.
Kassalikviditet över 1
Ett värde på 1 eller mer innebär att företagets betalningsförmåga är bra på kort sikt. Det betyder att företaget inte behöver göra sig av med långsiktiga tillgångar såsom byggnader eller utrustning, eller för den delen ta lån, för att betala av de kortfristiga skulderna.
Ett bolag bör alltså sträva efter att ha en kassalikviditet över 1 eller 100 %.
Kassalikviditet under 1
En kassalikviditet som ligger under 1 eller 100 % är inte bra. Det betyder att företagets betalningsförmåga på kort sikt inte är speciellt bra. För att betala sina kortfristiga skulder kommer bolaget förmodligen behöva göra sig av med långsiktiga tillgångar eller ta lån.
FAQ - Vanliga frågor om kassalikviditet
Här nedanför svarar jag på de vanligaste frågorna jag får om kassalikviditet.
Vad är en kassalikviditet?
Hur mycket kassalikviditet är bra?
Vad menas med likvida medel?
Övrigt bra att veta om P/B-talet
P/B-talet är ett bra nyckeltal att använda när du undersöker för huruvida en aktie är köpvärd eller inte, speciellt om du använder det i kombination med andra nyckeltal och analyser.
Använder du enbart P/B-talet för att avgöra för om du ska investera i en individuell aktie eller inte kan den siffran bli något missvisande. Nedan ger lite mer fakta som kan vara bra att känna till om P/B-talet:
- P/B-talet tar endast hänsyn till de bokförda tillgångarna. I många bolag finns det så kallade dolda värden, alltså tillgångar som inte bokförs. Dessa tar inte P/B-värdet med i sin beräkning.
- Inget nyckeltal kan ge dig en fullständig bild av ett företag, inte heller P/B-talet. Oförutsägbara svängningar i marknaden och börsen kan hända varje dag och därför bör endast nyckeltal ses som ett av många hjälpmedel.
Lycka till med ditt aktie handlande men glöm inte att alltid försöka göra så djupgående analyser om ett bolag och dess aktie som möjligt innan du bestämmer dig för att investera i aktier eller inte.